Тренд ваш друг – так гласит в переводе старинная биржевая поговорка. Это значит, что направленное движение цен может сослужить трейдеру хорошую службу. Удачно торгуя по тренду, трейдер может получить весомый положительный финансовый результат. Для наглядности посмотрим дневной график обыкновенных акций ОАО «Лукойл»:
В октябре 2014 г подошла к завершению стадия консолидации. Рынок пробил сильное сопротивление в зоне 2200 р. за акцию, сформировал мощный восходящий тренд и к началу февраля 2015 г достиг экстремума на отметке 3297 р. за бумагу. Рост составил 50% от цены входа. В случае если удастся «прокатиться» на таком сильном движении полученная прибыль может значительно превысить безрисковую ставку.
Ознакомимся вкратце с основными инструментами технического анализа, которые используются в стратегиях, позволяющих извлекать прибыль из направленного движения цен.
В первую очередь, конечно же, следует рассказать о классике трендследящего жанра – скользящих средних. Это наименование объединяет целую совокупность индикаторов, графически показывающих в отдельно взятой точке среднее значение цены за определенное количество предыдущих периодов. Их цель «сгладить» малозначимые для выявления доминирующей тенденции движения значения цены. Это позволяет с большой вероятностью выявить и эффективно использовать крупные направленные тренды. То бишь, эти индикаторы призваны отделить «шум» от основной тенденции развития событий на рынке.
Разработан целый ряд разновидностей скользящих средних. Все они усредняют ценовые значения за определенный временной отрезок (период усреднения), но отличаются формулами, заложенными в метод их расчета.
- Простая скользящая средняя
- Экспоненциальная
- Взвешенная
- Триангулярная
- Объёмно зависимая
- Фильтра Кауфмана
- Модифицированная скользящая средняя Кауфмана
Самый простой сигнал, который они дают заключается в пересечении индикатором графика цены. В других случаях используются пересечение 2 скользящие средние с различным периодом усреднения. Чем меньше этот период, тем выше так чуткость, с которой индикатор будет реагировать на текущие высокочастотные изменения цены. Когда быстрая пересекает медленную снизу вверх, это может говорить о наличии вероятности восходящего движения рынка и, соответственно, наоборот.
Для наглядности построим на одном и том же дневном графике ОАО «Сбербанк» экспоненциальные скользящие средние с периодами 7 (желтая) и 21 (зеленая).
Видно, что быстрая линия (с меньшим периодом усреднения) более чутко и оперативно реагирует на изменения цены, в то время как медленная выглядит более ровной, лучше демонстрируя тенденцию. Обратной стороной «быстроты» реагирования красной линии является большее количество ложных сигналов. В таких случаях движение рынка, на который среагировал чувствительный индикатор, не является статистически значимым для торговли. Для медленных скользящих средних справедлива обратная ситуация запаздывания, когда индикатор с большим периодом усреднения слишком поздно даёт сигнал к сделке из-за того, что реакция на кардинальную смену тенденции произошла позже.
Существенным минусом скользящих средних является их убыточная работа на боковых участках рынка. Такую ситуацию можно наблюдать на рисунке в правой его части. Обе они направлены в бок, давая периодические пересечения. Многие из данных сигналов будут убыточными при реальной торговле по ним. Угол наклона скользящих связан с силой тренда. Видно, что там, где рынок получает тенденцию к устойчивому росту (правая часть графика) наклон линий индикаторов гораздо больше.
Для максимизации прибыли по трендследящим стратегиям используются различные способы. Сюда относится оптимизация периода усреднения. То есть, выбор таких параметров, при использовании которых прибыль на трендовых участках рынка была бы максимальной, а потери на боковиках минимальными. Кроме того, часто в таких стратегиях используются следящие стопы, защищающие полученную прибыль. При откате рынка против тренда на определенную заранее заданную процентную величину открытая по трендовому сигналу позиция частично либо полностью закрывается.
Перед применением торговой системы на реальных деньгах необходимо провести её тестирование на исторических данных. Специальная программа-тестер покажет, каков был бы финансовый результат от её применения за определённый промежуток времени в прошлом. Чтобы такое тестирование было более релевантным, а результаты максимально приближены к реальности применяется форвардный метод. В этом случае бэктестинг проводится на нескольких произвольно выбранных временных отрезках различной продолжительности. Такое «рваное» рандомное тестирование позволяет бороться с проблемой подгонки, когда выявленные параметры индикаторов показывают положительный результат на исторических данных, но приносят убытки на реальных торгах. Подробнее о об этом можно прочитать в книге Роберта Пардо «Разработка, тестирование, оптимизация торговых систем для биржевого трейдера».
Существеннейшее значение для трейдера, в том числе и применяющего трендследящие индикаторы имеет выбранный для торговли таймфрейм. Масштаб временного окна, на котором проводится технический анализ, определяет время удержания позиции, частоту сделок, средний отмеренный ход рынка в каждой сделке и другие важнейшие параметры. Например, на дневном графике каждая свеча показывает ценовую динамику за целый день. Здесь мы не увидим внутридневных колебаний. Человек, работающий полный рабочий день на основной работе, вполне может себе позволить реализацию активных стратегий, наблюдая за рынком всего 1 раз в день. В случае же, например, внутридневной торговли по 5 или 15 минутном графику необходимо находиться перед монитором постоянно, так как изменения на рынке и формирование сигналов на совершение сделок могут возникнуть в любой момент по истечению каждого выбранного краткосрочного периода.
Говоря о таймфреймах, уместно будет упомянуть о ставшей уже классической системе трех экранов. Разработал Александр Элдер, выходец из Советского Союза, человек удивительной судьбы. Выходец из Советского Союза, врач, он стал успешным трейдером и в настоящее время занимается коучингом в области инвестирования.
Система трех экранов была представлена ещё в 1985 году в престижном финансовом журнале «Futures». Для новичка, только начавшего осваивать активную биржевую торговлю, сложно найти для освоения нечто лучшее. Суть этой системы в том, чтобы сперва анализировать график большего масштаба, например, выявляя тренд на дневке, а затем подтвердить сделанный вывод на графике меньшего масштаба (это может быть часовщик). Конкретная точка входа в сделку определяется в свою очередь уже на третьем ещё более быстром внутридневном таймфрейме (30-15-5 мин). Подробнее об этом можно прочитать в книге Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже».
Помимо скользящих средних возможен также графический анализ без использования индикаторов. Линии поддержки и сопротивления восходящего или нисходящего тренда строятся по последовательно возникающим локальным минимумам или максимумам.
На уже знакомом нам графике овалами отмечены зоны, по которым могут быть построены линии поддержки и сопротивления тренда. Выход цены за границы канала будет означать тестирование либо остановку (с возможным последующим разворотом) анализируемой тенденции.
Следует отметить, что применение любой даже самой проверенной и устойчивой стратегии возможно только в случае неукоснительного соблюдения правил управления риском. Подробнее об этом мы поговорим в наших следующих публикациях.
С уверенностью можно утверждать, что необходимым этапом в развитии любого трейдера является качественное освоение навыков торговли по тренду. Нет смысла переходить к более сложным в освоении и применении стратегиям (таким как торговля в боковом горизонтальном канале, контртрендовые стратегии и пр.) пока в должной мере не освоена торговля по тренду.
Автор: Артем Гуртовой
Что думаете?