Неотъемлемой частью индикаторного анализа при торговле на фондовом рынке является применение осцилляторов. Этимологически название этой категории инструментов произошло от латинского oscillo (качаться). Нормированный диапазон, внутри которого происходят изменения их значения, помогает определить текущее состояние рынка с целью принятия эффективных торговых решений.
Синусоида осциллограммы рассчитывается программой и показывает экстремальные значения в моменты, когда рынок достигает своих экстремумов, возвращаясь затем к «нормальным» средним значениям. Основная задача, которая может быть решена с их помощью – это определение состояний перекупленности или перепроданности рынка. Перекупленность — это такая ситуация, перед наступлением которой покупающая сторона на протяжении значительного (относительно рассматриваемого таймфрейма) времени играла на рынке доминирующую роль, разогнав тем самым рынок до относительно высоких ценовых уровней. Новые покупки на таких уровнях рискованны, так как велика вероятность снижения цен, после того как спрос покупателей «выдохся». Аналогично и с перепроданностью. После значительного снижения, когда продавцы, торгующие шорт от более высоких уровней, исчерпали возможности продаж и начали откупать свои короткие позиции, дальнейшие продажи неоправданны. Рассмотрим для наглядности осциллятор RSI (relative strength index, индекс относительной силы) применительно к дневному графику обыкновенных акций Сбербанка.
Овалами отмечены положения, когда рынок достигал крайних точек в результате сильных импульсных направленных нисходящих движений. Вертикальные линии показывают временное соответствие таких ситуаций с выходом индикатора в зону значений менее 20. Обратная ситуация будет соответственно для восходящих движений.
Другой популярный способ интерпретировать показания осцилляторов это дивергенция или расхождение. Когда рынок достигает новых максимумов или минимумов, а значение индикатора не показывает симметричных экстремальных значений, это может быть расценено как признак ослабления текущей тенденции и приближающийся разворот.
Не следует строить свою торговую стратегию исключительно на показаниях осцилляторов. В «чистом виде» они могут давать множество ложных неприбыльных сигналов. Зато в качестве фильтра, работающего в комбинации с трендовыми инструментами, они вполне могут применяться.
Помимо RSI существует значительное число индикаторов этой категории. К основным можно отнести стохастический осциллятор или просто стохастик, momentum (индикатор темпа), MACD (схождение-расхождение скользящих средних), ССI (индекс товарного канала), MFI (индекс денежного потока),
Приведем ещё один наглядный пример, на этот раз с MFI. Этот индикатор призван показать интенсивность, с которой денежные средства вкладываются в рассматриваемую ценную бумагу или выводятся из неё.
Его значения изменяются в диапазоне от 0 до 100 и могут быть интерпретированы аналогично другим осцилляторам. На рисунке вертикальными линиями показано, где индикатор заходил в зону менее 30 и более 70. Это корреспондировало с состоянием рынка на этот момент, сигнализируя о достижении состояний перекупленности или перепроданности в результате предыдущего движения.
Автор: Артем Гуртовой
Такое ощущение, что это написано в начале 90-х, а не в наши дни, когда мода на индикаторы уже прошла, когда фразу «осмысленный трейдинг» не говорит только ленивый.
Это написано специально для тех кто следует за модой и прочих критиков «индикаторного мышления». Прочтите «Энциклопедию технических индикаторов рынка» Колби и Мейерса. Учите матчасть.