Технический анализ на службе массового российского инвестора

В странах Европы и англосаксонского мира инвестирование с различной степенью интенсивности широкими слоями населения давно является нормой. Со школьной скамьи молодые немцы или американцы знают о необходимости накопления собственного капитала, усваивают принципы грамотного инвестирования. В России, к сожалению, картина иная. Долгие десятилетия, проведённые под гнётом тоталитарного коммунистического режима, отнюдь не способствовали формированию у населения культуры правильного обращения со своими деньгами.

Между тем, на сегодняшний день в нашей стране создана и успешно функционирует полноценная инфраструктура, позволяющая приобретать ценные бумаги на российском фондовом рынке любому гражданину. При этом наличие значительных денежных средств не является обязательным. Крупные банки, оказывающие брокерские услуги, предоставляют возможность открыть счет на сумму 10 000 руб, а кое-где минимальный порог входа вообще отсутствует.

Сейчас мы не будем рассматривать принципы построения долгосрочного инвестиционного портфеля или долговые стратегии. Этими навыками обязательно должен обладать любой, кто самостоятельно взялся за управление своими деньгами, однако операции с ценными бумагами не ограничиваются одними лишь низкорискованными пассивными долгосрочными стратегиями.

Курсовая стоимость акций, обращающихся на российском фондовом рынке, постоянно меняется. Иногда амплитуда этих изменений весьма велика. Навыки применения технического анализа могут помочь в получении положительного финансового результата при активной торговле на рынке.

Что же такое технический анализ? В отличие от фундаментальных аналитиков «технари» не занимаются изучением положения дел на предприятии-эмитенте. Подход, который они используют, был сформулирован американцем Чарльзом Доу в конце 19 в. Базовые постулаты теории Доу справедливы и по сей день. Согласно одному из них цена учитывает всё. Это значит, что абсолютно все факторы, которые в той или иной степени могли повлиять на цену, уже заложены в текущих котировках. Нет нужды проводить детальный анализ финансово-хозяйственной деятельности эмитента, сопоставлять такие показатели как рентабельность, выручка задолженность и др. за разные временные периоды. Всё своё внимание технический аналитик фокусирует на графике цены торгуемого актива.

Следующий постулат теории Доу утверждает то, что история повторяется. Это значит, что рассмотрев прошлые движения цен на тот или иной финансовый инструмент, можно сделать обоснованное предположение касательно того, как цена на него может повести себя в будущем. Не будем сейчас рассматривать классический спор об эффективности рынков и изменении характера ценовых движений. Следует уяснить главное: изучение ценовых графиков за прошлые периоды определенно имеет экономическую целесообразность.

Третий постулат гласит: тренд скорее продолжится, чем развернётся. Направленное движение цен возникает не случайно. В его основе лежат позиции крупных институциональных инвесторов. Коль скоро, тренд возник, то вероятность его дальнейшего развития определенно имеет место. Следовательно, трендследящие стратегии должны применяться, несмотря на то, что на флэтовых участках рынка, когда отсутствует выраженное направленное движение, они могут показывать и отрицательный результат.

Среднему частному инвестору, который помимо своей инвестиционной деятельности занят на основной работе и выполняет множество других дел и обязанностей, скорее всего, будет затруднительно в течение всей торговой сессии находиться возле монитора. Внутридневной трейдинг требует постоянного мониторинга ситуации на рынках и оперативного управления позициями. В силу этого правильным решением для него может быть более долгосрочная торговля на дневном таймфрейме. Это значит, что каждая свеча (или бар) ценового графика соответствует одному дню, что исключает необходимость отслеживание внутридневных движений в рабочее время. Рассмотрим дневной график обыкновенных акций Сбербанка:

Проторговка предыдущих максимумов происходила в начале 2013 г. Сопротивление на психологически важной отметке 110 р. было достаточно сильным и участники рынка закрыли здесь свои длинные позиции. После чего произошли известные всем трагические события на Украине, что привело к резкому импульсному снижению на многие десятки процентов от экстремумов, достигнутых ранее. Поддержку рынок нашел в зоне 50 р. за акцию в декабре 2014 года, после чего началось поэтапное восстановление. В результате не далее чем на днях рынок пробил зону исторического сопротивления. Закрепившись на этих уровнях, бумага показала значение выше 120 р. за акцию. На графике отмечены участки направленного движения цен, они же тренды.

Представления о таких базовых категориях технического анализа как поддержка и сопротивление, минимум и максимум, восходящий и нисходящий тренды, боковое движение рынка (флэт) могут помочь частному инвестору извлекать прибыль из торговых операций с ликвидными акциями на Московской бирже.

Давно известна в биржевых кругах волновая теория. В 1946 г Ральф Элиотт опубликовал книгу «Закон природы. Секрет Вселенной». В ней он претендует на знание неких универсальных закономерностей развития всего мира в целом и финансовых рынков в частности. Целесообразность её применения является предметом дискуссий уже у нескольких поколений трейдеров. Хотелось бы предостеречь читателя от попыток её применения на практике. Волны, о которых говорится в теории слабоформализуемы. Многие успешные трейдеры, в числе которых Джек Швагер получили отрицательные финансовые результаты от сделок, совершенных на основе этой теории.

Конечно, само по себе знание методов технического анализа не может никому гарантировать стабильных прибылей. Для успешной биржевой торговли необходимо не только иметь представление о том, когда входить в сделку, а когда из неё выходить. Необходимо также дисциплинированно выполнять правила управления рисками и не испытывать ненужных психологических эмоций по поводу своих торговых операций. Эти аспекты будут рассмотрены в наших следующих публикациях. Здесь мы приведём перечень литературы, которую следует изучить тем частным инвесторам, кто только собирается сделать свои первые шаги в дивном мире инвестиционного бизнеса: